Dôchodcov zrejme čaká od januára 2027 nižšia valorizácia, než naznačovali pôvodné odhady. Kým pred niekoľkými mesiacmi sa počítalo aj s valorizáciou o 3,7 percenta, najnovšie údaje ukazujú skôr na 3,5 percenta. V hre je dokonca aj rast len o 3,4 percenta. O konečnom výsledku rozhodnú septembrové čísla o zdražovaní v domácnostiach dôchodcov.
Pri penzii 700 eur by zvýšenie o 3,5 percenta znamenalo mesačne navyše 24,50 eura. Ak by valorizácia dosiahla len 3,4 percenta, prírastok by predstavoval 23,80 eura. Pôvodne očakávaných 3,7 percenta by pri rovnakej penzii prinieslo 25,90 eura mesačne. Rozdiel sa môže zdať malý, no prejaví sa v každej ďalšej platbe.
Dôvodom nižšieho odhadu je spomaľovanie dôchodcovskej inflácie. V júni dosahovala medziročne 3,5 percenta, v júli klesla na 3,2 percenta a v auguste na 3,1 percenta. Priemerný rast cien za prvých osem mesiacov tak predstavoval 3,5 percenta.
Prečo sa očakávané zvýšenie znižuje
Percento valorizácie sa neurčuje podľa toho, o koľko zdraželo v poslednom známom mesiaci. Rozhodujúci je rast spotrebiteľských cien v domácnostiach dôchodcov za prvých deväť mesiacov predchádzajúceho roka. Pre január 2027 sa preto sleduje obdobie od januára do septembra 2026.
Začiatkom roka boli niektoré mesačné hodnoty vyššie. Vo februári dosiahla dôchodcovská inflácia 3,7 percenta, v apríli 3,8 percenta a v máji opäť 3,7 percenta. Aj preto sa v priebežných odhadoch objavovalo zvýšenie dôchodkov o 3,7 percenta. Nebola to však potvrdená valorizácia, ale predpoklad, ktorý sa s pribúdajúcimi údajmi mohol meniť.
Práve to sa teraz deje. Slabšie zdražovanie v letných mesiacoch znížilo priebežný výsledok. Ak by sa napokon potvrdilo zvýšenie o 3,5 alebo 3,4 percenta, percentuálny rast penzií by bol nižší aj v porovnaní s januárom 2026. Vtedy sa dôchodky valorizovali o 3,7 percenta.
Dôchodcovská inflácia pritom nemusí byť rovnaká ako celková inflácia, o ktorej sa najčastejšie hovorí v správach. Pri jej výpočte majú jednotlivé tovary a služby inú váhu, ktorá zodpovedá výdavkom dôchodcovských domácností. Pre valorizáciu je rozhodujúci práve tento osobitný ukazovateľ.
Aj mierne spomalenie môže zmeniť výsledok
Ak by septembrová dôchodcovská inflácia zostala na augustových 3,1 percenta, jednoduchý priemer zverejnených mesačných hodnôt by bol približne 3,456 percenta. Po matematickom zaokrúhlení na jedno desatinné miesto by vychádzalo zvýšenie penzií o 3,5 percenta.
Pri septembrovej inflácii na úrovni troch percent by však tento orientačný priemer klesol približne na 3,444 percenta. Po zaokrúhlení by výsledkom bolo už len 3,4 percenta. Na posun odhadu nadol by teda stačilo pomerne malé ďalšie spomalenie rastu cien.
Tieto prepočty však nemožno považovať za definitívnu hranicu. Vychádzajú z mesačných údajov, ktoré sú už zaokrúhlené. Rozhodujúci bude oficiálny údaj Štatistického úradu za celé obdobie od januára do septembra. Najmä v blízkosti hranice zaokrúhlenia môže byť rozdiel medzi orientačným výpočtom a konečným výsledkom podstatný.
Ako valorizácia 2027 zvýši dôchodky
Pri rovnakom percente valorizácie dostane vyšší prírastok človek s vyšším dôchodkom. Pri zvýšení o 3,5 percenta by sa penzia 400 eur zdvihla o 14 eur, zatiaľ čo pri dôchodku 1 000 eur by išlo o 35 eur mesačne. Percentuálne si obaja polepšia rovnako.
Nasledujúca tabuľka porovnáva mesačné zvýšenie pri pôvodne uvažovaných 3,7 percenta a pri dvoch nižších scenároch. Všetky sumy sú v eurách.
| Súčasný dôchodok | Zvýšenie o 3,7 % | Zvýšenie o 3,5 % | Zvýšenie o 3,4 % |
|---|---|---|---|
| 400 | 14,80 | 14,00 | 13,60 |
| 500 | 18,50 | 17,50 | 17,00 |
| 600 | 22,20 | 21,00 | 20,40 |
| 700 | 25,90 | 24,50 | 23,80 |
| 800 | 29,60 | 28,00 | 27,20 |
| 900 | 33,30 | 31,50 | 30,60 |
| 1 000 | 37,00 | 35,00 | 34,00 |
| 1 100 | 40,70 | 38,50 | 37,40 |
| 1 200 | 44,40 | 42,00 | 40,80 |
Penzista, ktorý dnes dostáva 800 eur, by pri valorizácii o 3,5 percenta poberal 828 eur. Pri zvýšení o 3,4 percenta by jeho nová penzia dosiahla 827,20 eura. Oproti scenáru s rastom o 3,7 percenta by dostával mesačne menej o 1,60 eura, respektíve o 2,40 eura. Za dvanásť mesiacov by rozdiel predstavoval 19,20 eura alebo 28,80 eura.
O zvýšenie nebude potrebné žiadať
Pravidelnú valorizáciu vykonáva Sociálna poisťovňa automaticky. Poberateľ dôchodku preto nemusí podávať žiadosť ani navštíviť pobočku. Podľa súčasných pravidiel sa už priznané penzie zvýšia od 1. januára 2027 a poisťovňa oznámi novú sumu rozhodnutím.
Nižšia inflácia zároveň neznamená, že ceny klesajú. Znamená len, že v priemere rastú pomalšie. Ani valorizácia nezaručuje, že každému dôchodcovi presne pokryje jeho vlastné zvýšené výdavky. Domácnosť, ktorá míňa väčšiu časť príjmu na položky s rýchlejším zdražovaním, môže pociťovať väčší tlak na rozpočet.
Pri plánovaní výdavkov preto zatiaľ treba počítať s tým, že 3,5 percenta je odhad a 3,4 percenta možný nižší scenár. Istotu o januárovom zvýšení prinesie až zverejnenie septembrových údajov.
