Európske regulačné orgány plánujú vôbec prvý systémový záťažový test, ktorý sa zameria na riziká mimo bankového sektora. Cieľom je preveriť odolnosť hedžových fondov, fondov súkromného kapitálu, dôchodkových fondov či poisťovní voči výraznému otrasu na trhoch. Informoval o tom denník Financial Times.
Podľa zdrojov oboznámených s rokovaniami by testovanie finančných spoločností mohlo odštartovať už v roku 2026, pričom na jeho návrhu spolupracujú Európsky orgán pre bankovníctvo, Európsky orgán pre cenné papiere a trhy, Európsky orgán pre poisťovníctvo a dôchodky, Európska centrálna banka, Európska komisia a Európska rada pre systémové riziká.
Od globálnej finančnej krízy v roku 2008 sa značná časť úverovania presunula z bilancií bánk k subjektom, pre ktoré platí podstatne miernejšia regulácia. Podľa ECB poskytovali nebankové inštitúcie ku koncu roka 2023 približne štvrtinu z celkových úverov v eurozóne v hodnote 19 biliónov eur, pričom expozícia bánk voči týmto aktérom dosiahla 6 biliónov eur.
Sektor sa podľa FT dostal do zvýšeného rizika počas viacerých nedávnych turbulencií – od „úteku za hotovosťou“ po vypuknutí pandémie, cez pád rodinného fondu Archegos až po krízu likvidity u energetických obchodníkov po invázii Ruska na Ukrajinu.
„Videli sme viacero krízových epizód, kde sa riziká spojené s likviditou prenášali z prostredia NBFI, nebankového finančného sprostredkovania,“ uviedla predsedníčka Rady pre bankový dohľad ECB Claudia Buch. „Je dôležité, aby sme tomu dobre rozumeli a regulovali to. Nie všetky NBFI sú rizikovejšie než banky, ale musíme zasiahnuť primerane a cielenou reguláciou,“ dodala.
Brusel zároveň odložil sprísnenie kapitálových požiadaviek pre banky o rok na začiatok roku 2027, aby počkal na rozhodnutie USA o implementácii nových bazilejských pravidiel. Test má ukázať, ako by sa šok šíril naprieč finančným systémom a či by nebankové subjekty krízu tlmili, alebo prehlbovali.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
