O tom, že Donald Trump je v duši obchodník a developer, sa vie už dlho. Popri prezidentovaní ekonomicky najsilnejšej krajine sveta stíha aj zarábať na svojich bočných projektoch.
Jedným z nich je vlastná sociálna sieť Truth Social. Tam oznamuje svoje postoje k niektorým verejným udalostiam, ale aj k vojnovým konfliktom.
A práve tieto komentáre sledujú nielen jeho podporovatelia, ale aj obchodníci na burze. Sieť má takmer 13 miliónov používateľov. Teraz spoločnosť Trump Media & Technology Group, prevádzkovateľ platformy, zvažuje ponúkať služby skoršieho prístupu k Trumpovým komentárom pre burzových obchodníkov, uviedol denník Financial Times.
„Trhy sa už teraz hýbu podľa príspevkov na Truth Social,“ vyhlásil šéf firmy Kevin McGurn. Dodal, že táto služba zabezpečí firme stabilný zisk, pretože doteraz bola stratová.
Prístup nebude pre bežných obchodníkov
Navrhovaná cena predplatného nie je nízka. Trumpova firma si za exkluzívny prístup plánuje účtovať 100-tisíc dolárov mesačne. To je pomerne vysoká suma v porovnaní s prístupom k profesionálnemu terminálu Bloomberg, ktorý stojí mesačne necelých 2 700 dolárov. Tento terminál bežne využívajú obchodníci na burzách.
Kto zaplatí 37-násobok tejto sumy? Podľa Financial Times pôjde najmä o hedžové fondy. „Ľudia si to zaplatia, pretože musia. Ak zmeškáte tieto správy, skončili ste,“ povedal pre Financial Times šéf jedného hedžového fondu.
Špecialista dílingu firmy Finax Dominik Červenka si myslí, že tento produkt využijú najmä inštitucionálni obchodníci, ktorí vykonávajú obchodovanie na burzách pri vysokej frekvencii a malom oneskorení.
„Lídri v tomto odvetví investujú často stovky miliónov ročne do technológií a infraštruktúry, ktoré im prinesú zníženie oneskorenia a poskytnú im konkurenčnú výhodu,“ vysvetľuje D. Červenka. Pre tento typ klienta je spomínaný poplatok takmer zanedbateľný vzhľadom na to, akú veľkú výhodu získa a môže ju pretaviť do ziskov v stovkách tisícov až miliónoch dolárov.
Maroš Ovčarik, riaditeľ pre rozvoj investícií spoločnosti Brokeria, pripomína, že Trumpove vyhlásenia často spôsobujú na trhu volatilitu, preto mať tieto informácie s predstihom môže priniesť konkurenčnú výhodu. Aj preto tento prístup môže pre globálne spoločnosti, prípadne veľké investičné fondy, ktoré spravujú miliardy, dávať zmysel.
Zákazníkov Trumpovej sociálnej siete nebude veľa. Benefitovať z tejto služby by podľa D. Červenku potenciálne mohli len desiatky až stovky firiem, ktoré obchodujú veľké objemy akcií počas dôležitých udalostí, ako sú vyhlásenie nových ciel či geopolitické oznámenia. Na pripomenutie, Trump už niekoľkokrát ohlásil clá na rôzne krajiny, potom ich odvolal či znižoval a opäť sa nimi vyhrážal.
Na rýchlosti záleží, ale aj na kvalite
Pri vysokofrekvenčnom obchodovaní sa používajú algoritmy, ktoré fungujú v mikrosekundách až nanosekundách. Na automatizované dátové analýzy sa často používa aj umelá inteligencia.
Jedna mikrosekunda preto môže predstavovať pre obchodníka významný náskok pred konkurenciou. „Ak Truth Social dokáže obchodníkom poskytnúť takúto časovú výhodu, môže ísť o výraznú konkurenčnú výhodu,“ myslí si D. Červenka.
Problém však môže byť v kvalite informácií zo sociálnych sietí. Zatiaľ čo makrodáta z búrz (napríklad o ziskoch a stratách firiem) majú prísnu štruktúru, správy zo sociálnych sietí bývajú viacvýznamové.
Otázne je, či súčasná umelá inteligencia je už na takej úrovni, aby jej algoritmické systémy dokázali v milisekundách správne interpretovať politický príspevok a urobiť obchodné rozhodnutie skôr než zvyšok trhu.
M. Ovčarik tvrdí, že algoritmy fungujú často na kombinácii signálov, prípadne sú postavené na veľkom množstve rôznych stratégií. „Chybovosť sa v nich vylúčiť nedá, no ak sa informácia nepotvrdí, automatizovaná stratégia z takej investície vie pomerne rýchlo vystúpiť,“ vraví.
D. Červenka potvrdzuje, že algoritmy sú už na takej úrovni, že vedia zo správ vyfiltrovať, čo je podstatné, a dlhodobo profitovať. „V milisekundách analyzujú kľúčové slová, vyhodnotia, či je správa pozitívna alebo negatívna pre konkrétne aktíva a porovnajú ju s podobnými udalosťami a správami z minulosti,“ opisuje vysokofrekvenčné obchody.
Najlepšie fungujú pri jasných vyjadreniach o clách, reguláciách alebo o konkrétnych firmách. Problém nastáva pri sarkazme, irónii a dvojzmysloch, ktoré sa na sociálnych sieťach objavujú tiež. Algoritmy ich často nedokážu správne pochopiť, keďže nerozumejú textu tak, ako človek.
Podľa D. Červenku pri nejednoznačných príspevkoch algoritmy čakajú na potvrdenie z viacerých zdrojov a majú v sebe zabudované poistky.
Ako Trump ovplyvnil trhy
Trumpove oznámenia na platforme Truth Social v minulosti výrazne ovplyvnili globálne trhy. Napríklad vlani 9. apríla výrazne vzrástli hlavné indexy na Wall Street po tom, čo Trump v príspevku oznámil, že na 90 dní pozastaví mnohé zo svojich nových ciel, ktoré uvalil len niekoľko dní predtým na celý svet.
Na sieti vtedy len napísal: „Je to skvelý čas na nákup.“ Akciový index S&P 500 okamžite prudko vyskočil a na trhy sa vrátil optimizmus.
Na začiatku júna tohto roka americký prezident napísal na svoju sieť, že opäť zaútočí na Irán. Ceny ropy v priebehu dňa spadli o šesť percent.
Toto správanie však naráža na silnú kritiku odborníkov, ktorí upozorňujú na konflikt záujmov Trumpa, ktorého rodina podniká v rôznych oblastiach ekonomiky. M. Ovčarik si myslí, že ide o obrovský konflikt záujmov. „Prezident Trump už viackrát ukázal, že v prezidentskom úrade sedí nielen prezident, ale aj biznismen, ktorý sleduje svoje obchodné záujmy,“ tvrdí.
D. Červenka pripomína, že spoločnosť Trump Media & Technology Group väčšinovo spoluvlastní Trumpova rodina, takže určite tam vzniká značný konflikt záujmov. „Ak súkromná firma profituje z informácií, ktoré majú verejný význam, ide z etického hľadiska o veľmi spornú a bezprecedentnú situáciu,“ myslí si analytik Finaxu.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
