Strach zo straty peňazí odrádza časť Slovákov od investovania. Podľa prieskumu, ktorý si nechala vypracovať investičná platforma Portu, sa straty obáva 32,6 percenta respondentov, ktorí investovanie zvažujú, ale zatiaľ s ním nezačali. Pri snahe ochrániť úspory však môžu prehliadať inú stratu. Ak peniaze nechávajú bez úroku alebo ich zhodnotenie zaostáva za rastom cien, postupne si za ne kúpia menej.
Na bankovom účte pritom nemusí ubudnúť ani euro. Človek, ktorý si odložil 10 000 eur, môže aj o desať rokov vidieť rovnaký zostatok. Za tieto peniaze si však pri rastúcich cenách už nezaplatí rovnaké množstvo tovarov a služieb.
Prieskum Portu ukázal, že okrem obáv zo straty brzdí potenciálnych investorov aj nedostatok peňazí, ktorý uviedlo 31,4 percenta váhajúcich respondentov. Ďalších 29,7 percenta nevie, kde a ako začať.
„Z viacerých starších prieskumov nám vyplýva, že najčastejším dôvodom pre úplné odmietanie investovania je nedostatok peňazí nasledovaný strachom z toho, že investícia prerobí. Aktuálny prieskum potvrdzuje, že tieto obavy sú najsilnejšie aj u tých, ktorí investovanie zvažujú, no ešte sa doň nepustili,“ uviedol analytik Portu Marek Malina.
Možnú stratu vymenia za istý pokles kúpnej sily
Pri investovaní je riziko straty viditeľné. Hodnota investície môže klesnúť a investor to okamžite uvidí na svojom investičnom účte. Pri neúročených úsporách je znehodnocovanie menej nápadné. Zostatok sa nemení, zdražuje však nákup, oprava auta či dovolenka.
Človek tak môže vymeniť možnú investičnú stratu za istý pokles kúpnej sily počas obdobia rastúcich cien. Platí to vtedy, keď čistý výnos jeho úspor je nižší ako inflácia.
Aj Európska centrálna banka pri vysvetľovaní reálnych úrokov upozorňuje, že dôležitá nie je iba vyplatená suma, ale aj to, čo si za ňu človek môže kúpiť. Ak úrok nestačí na rast cien, úspory strácajú kúpnu silu aj napriek tomu, že na účte pribúdajú peniaze.
Predstavme si vklad 10 000 eur, ktorý za rok zarobí dve percentá po zohľadnení daní a poplatkov. Sporiteľ bude mať po roku 10 200 eur. Ak však ceny za rovnaké obdobie vzrastú o štyri percentá, na pôvodný nákup bude potrebovať 10 400 eur. Zostatok mu stúpol o 200 eur, no na zachovanie pôvodnej kúpnej sily mu ďalších 200 eur chýba.
Čo inflácia urobí s 10 000 eurami
Pri jednom roku môže strata pôsobiť pomerne nenápadne. Za 10 či 20 rokov sa však jej účinok výrazne nahromadí. Každé ďalšie zdraženie totiž vychádza z už zvýšených cien.
Nasledujúca tabuľka ukazuje, akú kúpnu silu by malo pôvodných 10 000 eur ponechaných bez úročenia. Ide o modelové scenáre so stálou infláciou. Sumy vyjadrujú hodnotu úspor v dnešných cenách.
| Obdobie | Inflácia 2 % ročne | Inflácia 3 % ročne | Inflácia 4 % ročne |
|---|---|---|---|
| 1 rok | 9 803,92 eura | 9 708,74 eura | 9 615,38 eura |
| 5 rokov | 9 057,31 eura | 8 626,09 eura | 8 219,27 eura |
| 10 rokov | 8 203,48 eura | 7 440,94 eura | 6 755,64 eura |
| 15 rokov | 7 430,15 eura | 6 418,62 eura | 5 552,65 eura |
| 20 rokov | 6 729,71 eura | 5 536,76 eura | 4 563,87 eura |
Pri trojpercentnej ročnej inflácii by si človek po desiatich rokoch za svojich 10 000 eur kúpil približne toľko, čo dnes za 7 441 eur. Po 20 rokoch by zostala kúpna sila približne 5 537 eur. Takmer polovica pôvodnej hodnoty by sa stratila bez jediného obchodu na burze.
Pri štvorpercentnej inflácii by za 20 rokov kúpna sila klesla dokonca pod polovicu. Majiteľ účtu by pritom stále mohol mať pocit, že o nič neprišiel, pretože by na ňom naďalej videl 10 000 eur.
Peniaze na nečakané výdavky majú inú úlohu
Znehodnocovanie úspor neznamená, že treba všetky peniaze presunúť do investícií. Finančná rezerva má predovšetkým zabezpečiť, aby domácnosť zvládla nečakaný výdavok alebo výpadok príjmu.
Aj americký regulátor trhu s cennými papiermi na svojom vzdelávacom portáli Investor.gov vysvetľuje, že úspory na mimoriadne situácie majú byť bezpečne a ľahko dostupné. Zároveň upozorňuje, že úrok pod úrovňou inflácie ich kúpnu silu neochráni.
Rezerva tak plní inú funkciu než peniaze odkladané na dôchodok o 25 rokov. Pri rezerve je podstatné, aby bola poruke vtedy, keď ju človek potrebuje. Pri dlhodobých úsporách záleží aj na tom, akú hodnotu budú mať po desaťročiach.
Ak by domácnosť vložila celú rezervu do akcií a krátko nato potrebovala zaplatiť veľkú opravu počas poklesu trhu, mohla by byť nútená predávať so stratou. Dostupné úspory ju pred takouto situáciou chránia.
Investovanie dáva šancu poraziť infláciu, nie záruku
Investor.gov označuje za častú chybu odkladanie peňazí, ktoré človek veľmi dlho nebude potrebovať, do produktov s nízkym úrokom. Inflácia a dane môžu spôsobiť, že ich kúpna sila klesne. Pri krátkodobých cieľoch však upozorňuje na opačný problém: riziková investícia môže byť práve v strate, keď bude potrebné peniaze vybrať.
Dlhší čas umožňuje investorovi lepšie znášať výkyvy, sám osebe však nezaručuje zisk. Rovnako neplatí, že akákoľvek investícia automaticky ochráni peniaze pred infláciou. Aj investícia s kladným výnosom môže po zohľadnení rastu cien reálne prerobiť.
Dôležité je tiež rozloženie peňazí. Nákup akcií jedinej firmy znamená veľkú závislosť od jej výsledkov. Široko rozložená investícia túto závislosť znižuje. Ani rozdelenie peňazí medzi množstvo spoločností však neodstráni riziko poklesu celého trhu.
Portu poukazuje aj na pravidelné a dlhodobé investovanie do akciových indexov. Pravidelné nákupy rozkladajú vstup na trh na množstvo termínov. Ani tento postup však nie je poistkou proti strate a nezaručuje prekonanie inflácie.
Pokojný spánok ešte nemusí znamenať bezpečné úspory
Podľa prieskumu Portu pociťuje pri investovaní stres alebo nervozitu 9,2 percenta investujúcich respondentov. Nízka miera obáv však sama osebe nevypovedá o tom, či majú peniaze uložené primerane svojim potrebám. Rovnako ani pokoj človeka, ktorý necháva všetky dlhodobé úspory na neúročenom účte, neznamená, že ich hodnota zostáva zachovaná.
Pri rozhodovaní preto nestačí otázka, či môže zostatok klesnúť. Rovnako dôležité je, čo si za peniaze bude možné kúpiť v čase, keď ich človek použije.
Ak ceny rastú rýchlejšie než čistý výnos úspor, strata kúpnej sily už prebieha. Na bankovom výpise ju nevidno, pri platení však áno.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
