Ľudia žijúci na Slovensku držali ku koncu tretieho kvartálu 2025 v dlhopisoch s dlhodobou splatnosťou viac ako 5,05 miliardy eura. Oproti rovnakému obdobiu roka 2024, keď to bolo vyše 4,36 miliardy eura, ide o nárast približne o 700 miliónov eur. Na základe údajov Národnej banky Slovenska na to upozornila spoločnosť Across Private Investments.
Podľa prieskumu realizovaného pre Across Private Investments má dlhopisy vo svojom portfóliu približne štvrtina slovenských investorov. V tejto triede aktív pritom držia v priemere 35 percent z celkového objemu svojich investícií. Analytici firmy očakávajú, že dlhopisy zostanú v hľadáčiku investorov aj v tomto roku, a to najmä pre predvídateľný výnos a stabilizačnú úlohu v portfóliu.
„V prospech dlhopisov hrá viacero faktorov – stabilizujúce sa úrokové sadzby v Eurozóne, predpoklad poklesu sadzieb v USA, miera inflácie na Slovensku aj v Eurozóne či zvýšenej makroekonomickej neistoty. Dlhopisy v takomto prostredí dokážu poskytovať predvídateľný a stále relatívne atraktívny výnos a znižovať celkové kolísanie portfólia, pre ktoré sú stabilizačným prvkom,“ uviedol Andrej Rajčány z Across Private Investments.
Koľko dlhopisov by mal mať investor v portfóliu, závisí podľa analytikov od cieľa, horizontu a tolerancie rizika. „U konzervatívnych investorov môžu byť z dlhopisov zložené aj tri štvrtiny portfólia. Ide najmä o ľudí, ktorí uprednostňujú stabilitu, pravidelný príjem a ochranu kapitálu. Pri vyváženom profile sa podiel dlhopisov typicky pohybuje okolo 30–50 %. Takéto rozdelenie umožňuje kombinovať rastový potenciál akcií s tlmiacim efektom dlhopisov na volatilitu a u dynamický investorov s dlhým horizontom tvoria dlhopisy zvyčajne desatinu portfólia. Ich úloha tu nie je maximalizovať výnos, ale skôr stabilizovať portfólio a poskytnúť likviditu v období trhových poklesov,“ vysvetlil Dominik Hapl.
Spoločnosť zároveň upozorňuje, že najmä pri korporátnych dlhopisoch je kľúčové preveriť dôveryhodnosť emitenta a jeho schopnosť splácať záväzky.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
