Každý, kto investuje do podielového fondu či do ETF fondu prostredníctvom sprostredkovateľa, musí väčšinou zaplatiť vstupný poplatok. Ten dosahuje isté percento z investície. Maximálne môže byť na úrovni 5 percent.
Tento vstupný poplatok je veľmi dôležitý pre sprostredkovateľa. Z neho sa platí odmena, ktorú dostane za svoju prácu.
Existujú dve možnosti, ako sa tento poplatok platí. Prvou je jednorazový poplatok, ktorý investor zaplatí na začiatku investovania. Druhou možnosťou je priebežný vstupný poplatok. V takom prípade sa mu stanovené percento strhne z každej investovanej čiastky.
Jednorazový vstupný poplatok
Výška poplatku sa v prípade, že je účtovaný jednorazovo na začiatku, počíta z cieľovej sumy. Ide o celkovú sumu, ktorú by mal klient investovať. Zmluvy sa často uzatvárajú aj na 30 rokov. Ak by mal klient posielať mesačne 100 eur počas 30 rokov, cieľová suma dosiahne 36-tisíc eur. V prípade, že poplatok bude na úrovni 1 %, investor zaplatí 360 eur. Pri 3 % poplatku by zaplatil 1 080 eur a v prípade 5 % by poplatok dosiahol 1 800 eur.
Problém jednorazového poplatku je v tom, že si investor na začiatku predpláca poplatok na mnoho rokov dopredu. Jeho situácia sa kedykoľvek môže zmeniť a nebude chcieť ďalej investovať, alebo bude chcieť zmeniť investičný produkt, a vstupný poplatok mu nikto nevráti. Toto by malo zmeniť nové metodické usmernenie Národnej banky Slovenska (NBS). Investor by tak v prípade jednorazového poplatku mal pri zrušení zmluvy dostať časť zaplatených peňazí späť.
Ďalší problém spočíva v tom, že investor často až niekoľko mesiacov v skutočnosti neinvestuje, ale spláca len poplatok. Klient tak prichádza o časť zloženého výnosu, ktorý býva najvyšší práve z peňazí, ktoré sa investujú ako prvé. Aj toto chce NBS zmeniť, a z každej platby bude musieť po novom relevantná časť smerovať na investovanie.
Priebežný vstupný poplatok
V prípade priebežného účtovania sa vstupný poplatok strhne z každej platby, ktorú investor pošle na investovanie. Napríklad, ak niekto posiela 100 eur mesačne, tak pri 3 % poplatku tri eurá pohltí poplatok a zvyšných 97 eur smeruje do investičného produktu.
Tento konštrukt je na prvý pohľad pre klienta výhodnejší. Aj Národná banka Slovenska vo svojom metodickom usmernení k vstupným poplatkom chváli práve priebežne platené vstupné poplatky. Investor si v takom prípade nič nepredpláca, ale pri pravidelnom investovaní poplatok uhrádza priebežne podľa jednotlivých etáp investovania.
„Klient takto priebežne investuje a z týchto investícií mu správcovská spoločnosť alebo obchodník s cennými papiermi odpočítava priebežne uhrádzaný poplatok. Priebežne uhrádzaný poplatok je teda pre klienta výhodnejší, naopak poplatok z cieľovej sumy je výhodnejší pre správcovskú spoločnosť alebo pre obchodníka s cennými papiermi,“ tvrdí NBS.
Čo by znamenali priebežné poplatky pre sprostredkovateľov?
Aj keď je priebežne platený poplatok pre klienta jednoznačne výhodnejší, pre sprostredkovateľa je to presne naopak. Napríklad v prípade investície na 10 rokov vo výške 100 eur pri trojpercentnom poplatku zaplatí klient na vstupnom poplatku 360 eur. Väčšinu z tejto sumy dostane konkrétny sprostredkovateľ, ktorý zmluvu uzatvoril. V závislosti od sprostredkovateľskej spoločnosti mu môže prísť na účet okolo 300 eur. V prípade, že uzatvorí za mesiac šesť takýchto zmlúv, zarobí 1 800 eur.
A čo by sa stalo, ak by tento sprostredkovateľ prešiel na priebežné poplatky? V prvom mesiaci by dostal z každej zaplatenej čiastky pri trojpercentnom poplatku tri eurá. Pri šiestich zmluvách to je 18 eur. Ak by každý mesiac uzatváral šesť takýchto zmlúv, tak mesiac čo mesiac by mu jeho príjem narastal o 18 eur – ale to len za predpokladu, že by všetci klienti poctivo posielali peniaze na investovanie. Po roku by jeho mesačný príjem už dosahoval 216 eur.
Aj v prípade, že by sprostredkovateľ klientovi v prípade priebežného poplatku naúčtoval 5 percent, stále by v prvom mesiaci zarobil len 30 eur a po prvom roku by zarábal 360 eur.
Takúto zmenu by pravdepodobne neustál žiaden sprostredkovateľ, respektíve by nebol ochotný pracovať prakticky zadarmo. Prechod na priebežné poplatky by najviac postihol práve najväčších špecialistov, ktorí sa zameriavajú len na investovanie.
Pri mnohých produktoch je dnes možné, aby klient vstupný poplatok splatil v priebehu niekoľkých mesiacov či jedného roku. V takom prípade hneď od začiatku investuje a zároveň postupne spláca vstupný poplatok. Pre spostredkovateľov ako aj investorov to môže predstavať akýsi kompromis. Kým sprostredkovateľovi sa jeho príjem nezníži tak rapídne ako pri priebežnom poplatku, klient zase hneď od začiatku investuje a jeho peniaze sa tak od prvého dňa zhodnocujú.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
