Rast akcií výrobcov pamäťových čipov sa zastavil. Podľa denníka Financial Times sa investori začínajú obávať, že rozsiahle budovanie nových tovární môže v ďalších rokoch viesť k nadbytku čipov a prudkému poklesu ich cien.
Akcie Samsung Electronics sa od júnového maxima prepadli približne o tretinu. Juhokórejské akcie spoločnosti SK Hynix stratili takmer 40 percent a Micron klesol o viac ako 30 percent.
Pamäťové čipy sú v súčasnosti jedným z úzkych miest pri budovaní dátových centier pre umelú inteligenciu. Dopyt prevyšuje ponuku, čo výrobcom prináša vysoké zisky. Firmy preto pripravujú investície v hodnote stoviek miliárd dolárov.
Samsung a SK Hynix plánujú v priebehu nasledujúcich 15 rokov investovať do rozšírenia výroby viac ako 1,5 bilióna dolárov. Cieľom je zdvojnásobiť juhokórejskú produkciu pamätí DRAM do piatich rokov. Micron chce do roku 2035 vložiť do nových tovární v Spojených štátoch viac ako 250 miliárd dolárov.
Profesor Kwon Seok-joon zo Sungkyunkwan University pre Financial Times upozornil, že odvetvie by sa mohlo dostať do nadbytku už v roku 2028, ak investície do umelej inteligencie neprinesú očakávané výnosy. Investor Michael Burry označil rast výdavkov za „začiatok konca“ súčasného rastového cyklu a stavil na pokles akcií Micronu.
Časť odborníkov však tvrdí, že tentoraz môže byť situácia odlišná. Nové továrne sa budujú niekoľko rokov a výroba vysokovýkonných pamätí pre umelú inteligenciu je technicky náročnejšia. Odberatelia navyše uzatvárajú viacročné zmluvy a platia výrobcom vopred, aby si zabezpečili dodávky.
Významným rizikom zostáva Čína. Spoločnosť ChangXin Memory Technologies rýchlo rozširuje výrobu a podľa odhadu Morgan Stanley môže Čína do roku 2028 zabezpečiť približne 30 percent čistého prírastku svetovej výrobnej kapacity pamätí DRAM. Jej expanzia môže tradičným výrobcom výrazne sťažiť kontrolu nad ponukou.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
