Človek, ktorý si poctivo sporí na dôchodok v 2. aj 3. pilieri a ešte má peniaze investované u súkromného brokera, sa môže niekedy dostať do situácie, že potrebuje väčšiu sumu peňazí, napríklad na kúpu auta. Voľnú hotovosť však nemá, preto zvažuje kúpu cez spotrebiteľský úver, prípadne cez lízing.
Ďalšou možnosťou, ktorá prichádza do úvahy, je siahnuť na svoje investície. Čo sa viac oplatí a kedy je strata budúcich výnosov z investícií bolestivejšia než mesačná splátka úveru?
Pre lepšiu ilustráciu sme sa odborníkov pýtali na konkrétny modelový príklad investora, ktorý si vyberie 20-tisíc eur z dlhodobého investičného portfólia, ktoré mu zarába 7 % ročne. Za hotovosť si kúpi auto, aby ušetril na úrokoch za spotrebný úver. Neprerobí viac na výnosoch z investovania?
Čo stratíme, pri výbere peňazí z investície?
Pri rozhodovaní, či zaplatiť za auto hotovosťou a vyhnúť sa tak nákladom na úver, vstupujú do hry dva faktory. Na jednej strane istý náklad v podobe úroku banky, na strane druhej potenciálny, no neistý výnos z akciových trhov.
Podľa analytika spoločnosti Finportal Mateja Bajzíka si treba pri rozhodovaní uvedomiť, že skutočným nákladom výberu hotovosti nie je len stratených 7 % výnosu za rok, ale celý budúci výnos, ktorý už investor nikdy nezíska.
„20-tisíc eur pri 7 % zhodnotení narastie za 20 rokov na zhruba 77-tisíc eur. Krátkodobo investor ušetrí na úrokoch na spotrebnom úvere, ale dlhodobo prerobí výrazne viac na ušlých výnosoch,“ vysvetľuje M. Bajzík.
Analytik XTB Ondrej Greguš pripomína, že férové porovnanie by bolo až vtedy, ak by po kúpe auta investor sumu, ktorú by platil na mesačnej splátke, ďalej investoval.
Zatiaľ čo pri lacnom úvere sa oplatí peniaze nechať pracovať, pri drahých úveroch nad 8 % sa podľa analytikov investorovi často oplatí siahnuť po hotovosti – avšak len vtedy, ak tým úplne nevyčerpá svoju finančnú rezervu. „Financovanie cez spotrebný úver dáva väčší zmysel až vtedy, keď je jeho celková cena citeľne nižšia než očakávaný čistý výnos investície,“ vysvetľuje Jakub Timčák, analytik Across Private Investments.
Ilustruje to na príklade: Pri úvere 20-tisíc eur na päť rokov s úrokom približne 8,3 percenta zaplatí človek celkovo za auto 24,5 tisíca eur. Ak auto kúpi v hotovosti, môže približne 408 eur, ktoré by mesačne platil banke, namiesto toho pravidelne investovať. Pri 7 % výnose by tak za päť rokov vytvoril približne 29-tisíc eur, zatiaľ čo pôvodných 20-tisíc ponechaných v portfóliu by narástlo približne na 28-tisíc eur.
„Ak portfólio dlhodobo zarába 7 % ročne, ale úver stojí 8 % a viac, investor si v podstate požičiava drahšie peniaze, než aký výnos očakáva zo svojich investícií,“ vraví analytik Acrossu.
Lízing alebo hotovosť?
Pri rozhodovaní, či auto prefinancovať cez lízing alebo s pomocou hotovosti z dlhodobého investovania, by si mal človek prepočítať náklady na financovanie auta so ziskovosťou portfólia. Niekedy má význam skombinovať s investovaním.
M. Bajzík z Finportalu vysvetľuje, kedy sa oplatí zobrať si lízing a nechať peniaze zainvestované: „Pri akciových lízingoch alebo dotovanom financovaní od výrobcu s úrokom okolo 3 %. Investor drží peniaze v portfóliu pri 7 % výnose a za cudzie peniaze platí 3 %. Zarába na rozdiele.“
V tomto prípade nielenže nezničí svoje zložené úročenie v portfóliu, ale auto spláca z peňazí, ktoré si výhodne požičal. Ak si vozidlo kupuje na firmu, tam mu situáciu zlepší aj odpočet DPH a daňová uznateľnosť splátok.
Podľa J. Timčáka má lízing zmysel vtedy, keď je jeho celková cena nižšia než očakávaný výnos investovaného kapitálu. Analytik Acrossu zároveň pripomína, aby investor neposudzoval len reklamný úrok lízingovky, ale porovnával aj celkovú RPMN a všetky súvisiace poplatky spojené s financovaním auta na lízing.
Na dôchodkové úspory radšej nesiahajte
Ak sa už investor rozhodne peniaze na auto vybrať v hotovosti, má niekoľko možností. Odborníci sa zhodujú, že siahať na peniaze odložené na dôchodok je krajné riešenie.
Z 2. piliera sa pred dôchodkom peniaze vybrať nedajú, pretože to zakazuje zákon. Z 3. piliera sa hotovosť vyberať dá, ale len vklady investora, a aj to má svoje pravidlá (nedajú sa vyberať príspevky zamestnávateľa), preto to má skôr nevýhody ako výhody.
M. Bajzík preto v takomto prípade radí vybrať peniaze od súkromného brokera. „Prostriedky u brokera sú likvidné, bez sankcií, investor ich má plne pod kontrolou,“ tvrdí.
Peniaze by investor mal čerpať ideálne len z tej časti portfólia, ktorá netvorí jadro dlhodobej stratégie. Podľa J. Timčáka je ideálne kúpu auta plánovať vopred a potrebnú sumu postupne presúvať z akcií do hotovosti. „Dôchodkové úspory by mali slúžiť až ako posledná možnosť na kúpu auta,“ uzatvára O. Greguš.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
