Výrobcovia čipov, dátových úložísk a infraštruktúry sa podľa Mareka Malinu, analytika investičnej platformy Portu, stali novými lídrami akciových trhov. Veľké technologické spoločnosti, ktoré do umelej inteligencie investujú najviac peňazí, naopak zaostávajú. Investori totiž začínajú pochybovať, či sa im vysoké výdavky dostatočne rýchlo vrátia.
M. Malina vo svojom komentári upozorňuje, že svetové akciové indexy zostávajú blízko historických maxím napriek rastúcim geopolitickým a ekonomickým rizikám. Medzi ne patrí konflikt medzi Spojenými štátmi a Iránom, problémy s prepravou cez Hormuzský prieliv, drahšie energie a hrozba ďalšieho zvyšovania úrokových sadzieb.
Optimizmus investorov podľa neho podporujú predovšetkým masívne investície do infraštruktúry pre umelú inteligenciu. Zároveň však rastie neistota, či sa tieto investície technologickým spoločnostiam vyplatia.
„Dlhodobí miláčikovia trhu od začiatku roka za indexami zaostávajú a do popredia sa dostávajú výrobcovia čipov, elektronických komponentov, úložísk, serverov a ďalšej infraštruktúry,“ tvrdí M. Malina.
Investori presúvajú peniaze
Americký index S&P 500 si od začiatku roka pripísal 9,2 percenta a Dow Jones vzrástol o 8,5 percenta. Technologický Nasdaq 100 stúpol o 12,2 percenta, po korekcii polovodičových akcií však zostáva 9,1 percenta pod historickým maximom.
M. Malina tvrdí, že na americkom trhu dochádza k presunu peňazí od veľkých technologických spoločností k výrobcom hardvéru. Akcie spoločnosti Meta od začiatku roka klesli o 14,4 percenta, Microsoft stratil 1,7 percenta a Oracle až 33,6 percenta.
Na druhej strane sa mimoriadne darí výrobcom pamätí a dátových úložísk. Akcie spoločnosti Sandisk vzrástli od začiatku roka o 341 percent, Seagate o 198 percent, Western Digital o 190 percent a Micron Technology o 161 percent.
Ázijské burzy vedú
Za najsilnejšiu časť svetového trhu označuje M. Malina Áziu. Juhokórejský index vzrástol od začiatku roka o 48 percent a taiwanský TAIEX približne o 47 percent. Obom burzám pomáhajú výrobcovia polovodičov a pamäťových čipov.
Čína sa raste spojenom s umelou inteligenciou takmer nezúčastňuje. Index CSI 300 klesol o 2,7 percenta a hongkonský Hang Seng o 1,7 percenta. Indický Nifty 50 stratil sedem percent.
V Európe podľa analytika Portu rastú najmä banky, priemyselné podniky a infraštruktúrne spoločnosti. Za porazených označuje výrobcov luxusného tovaru a automobilky. Akcie BMW klesli o 39 percent, Volkswagenu o 30,5 percenta a Renaultu o 26 percent.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
