Chceme dcére odkladať 40 eur mesačne, ale nechceme nič, kde môžeme vidieť veľké výkyvy. Zároveň však nechceme, aby peniaze po rokoch stratili hodnotu. Aké riešenie má zmysel pri horizonte 15 až 18 rokov, keď sme skôr opatrní, ale nechceme skončiť na nule?
Na otázku čitateľa odpovedal Ľubomír Brath, riaditeľ divízie Investícií Finportal.
Pri horizonte 15 až 18 rokov ide o dlhé investičné obdobie, pri ktorom je jedným z najväčších rizík nie samotné kolísanie trhov, ale naopak to, že peniaze budú uložené príliš konzervatívne a ich hodnotu bude postupne znižovať inflácia. Ak teda klient nechce výrazné výkyvy, ale zároveň nechce, aby úspory po rokoch stratili hodnotu, úplné vynechanie dynamickej zložky nepovažujeme za ideálne riešenie.
Dôležité je aj to, že ide o pravidelné investovanie vo výške 40 eur mesačne. Pri takomto spôsobe investovania sú krátkodobé výkyvy na trhu oveľa menším problémom, pretože nákupná cena sa v čase prirodzene priemeruje. V obdobiach rastu sa nakupuje za vyššie ceny, v obdobiach poklesu za nižšie. Práve tento princíp robí z pravidelného investovania vhodný nástroj aj pre opatrnejších klientov.
Pri sume 40 eur mesačne zároveň platí, že každé percento výnosu navyše hrá v dlhom horizonte dôležitú úlohu. Pri dynamickej stratégii možno pri dlhodobom horizonte očakávať priemerný výnos približne 7 až 8 % ročne, pri vyváženej stratégii približne 5 až 6 % ročne. Aj takýto rozdiel vie v horizonte 15 až 18 rokov vytvoriť citeľný rozdiel vo výslednej nasporenej sume.
Ak klient aj napriek dlhému horizontu a vysvetleniu princípov investovania preferuje opatrnejší prístup, zmysel môže mať vyvážená stratégia, kde je rastová akciová zložka doplnená konzervatívnou časťou. Takéto riešenie môže psychologicky lepšie vyhovovať, no zároveň ponecháva portfóliu priestor na to, aby dlhodobo prekonávalo infláciu. Pri tejto výške investície a z pohľadu nákladov aj daňovej efektivity považujeme za vhodné riešenie aktívne riadené ETF portfólio, ktoré zabezpečí širokú globálnu diverzifikáciu bez zbytočne vysokých poplatkov.
Ak by sme to zhrnuli, pri investičnom horizonte 15 až 18 rokov nepovažujeme za cieľ nastaviť riešenie tak, aby neobsahovalo žiadne výkyvy, ale tak, aby boli tieto výkyvy primerané, zvládnuteľné a zároveň aby mali investované prostriedky reálnu šancu rásť. Mladý človek po dosiahnutí plánovaných 15 až 18 rokov vôbec nemusí potrebovať všetky peniaze z investičného účtu vytiahnuť, ale je dokonca možné, že napriek výberom bude pokračovať a jeho skutočný investičný horizont bude podstatne dlhší a opäť by príliš konzervatívnym riešením prišiel o značnú časť výnosu.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
