Nemecké retailové banky, od tradičných gigantov ako Deutsche Bank po moderné fintech spoločnosti ako Trade Republic, sa snažia získať pre svoje produkty armádu drobných investorov. Banky intenzívne propagujú fondy súkromného kapitálu (private equity), aby tak pomohli manažérom alternatívnych aktív nájsť nový zdroj financovania. Informoval o tom denník Financial Times.
K tomuto kroku sa uchyľujú po tom, čo inštitucionálni investori obmedzili nové výdavky, kým neuvidia návratnosť predchádzajúcich investícií. Nemecké domácnosti predstavujú obrovskú, doteraz nevyužitú zásobáreň bohatstva v hodnote 9 biliónov eur, z čoho viac ako tretina leží v hotovosti alebo na nízkoúročených vkladoch.
Ponuky bánk sa pritom dramaticky líšia. Deutsche Bank, ktorá minulý mesiac predstavila produkt v spolupráci so švajčiarskou Partners Group, vyžaduje minimálnu investíciu 10 000 eur a klienti musia mať v banke aktíva aspoň za 200 000 eur. Naopak, Trade Republic sa spojil s najväčšou európskou private equity skupinou EQT a americkým Apollom, aby ponúkol prístup už od jedného eura. Podobné partnerstvo nadviazal aj BlackRock s nemeckou pobočkou UniCredit, HVB, a brokerom Scalable Capital s minimálnou investíciou 10 000 eur.
Tento posun je podľa FT významný, keďže Nemecko bolo historicky voči private equity skeptické, o čom svedčí aj známy výrok vtedajšieho predsedu Sociálnodemokratickej strany Franza Münteferingza z roku 2004, ktorý o investoroch hovoril ako o „kŕdli kobyliek.“
Napriek optimizmu v ponuke, dopyt zo strany nemeckých sporiteľov zostáva opatrný. Podľa odborníkov z brandže zaostáva Nemecko v pochopení súkromného kapitálu za USA a Veľkou Britániou približne o desať rokov. Obavy pretrvávajú najmä kvôli skúsenostiam z finančnej krízy v roku 2008, keď investori čelili zdĺhavým likvidáciám.
Analytici podľa FT upozorňujú, že hoci na strane ponuky vládne „boom,“ objem investícií je v porovnaní s populárnymi ETF zatiaľ zanedbateľný. Lídri odvetvia zároveň varujú pred produktmi s príliš vysokými sľubmi likvidity a výnosov, ktoré môžu zlyhať. Je kľúčové, aby klienti plne chápali, do čoho investujú, uviedol pre FT Claudio de Sanctis z Deutsche Bank.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému: