Investorom, ktorí chcú staviť väčšiu časť peňazí na technologické firmy, pribúdajú nové možnosti. Na trhu sa rozširujú ETF fondy, ktoré dávajú spoločnostiam ako Nvidia, Apple či Microsoft väčší priestor než tradičné technologické fondy. Do tohto segmentu teraz vstúpila aj spoločnosť State Street. Upozornil na to portál ETF.com.
Novinka spočíva predovšetkým v tom, akú váhu majú vo fonde najväčšie firmy. Aj bežný technologický ETF investuje do technológií, podiel jednotlivých spoločností však môže obmedzovať. Nové fondy sa snažia tieto podiely priblížiť tomu, akú časť celkovej trhovej hodnoty odvetvia firmy skutočne predstavujú.
State Street uviedla štyri nové sektorové fondy. Technologický nesie označenie XLKM. Podľa údajov, ktoré zverejnil portál ETF.com, predstavovala jeho celková expozícia voči Nvidii približne 21 percent. V tradičnom technologickom fonde XLK od rovnakého správcu to bolo približne 15,5 percenta. Pri investícii 10-tisíc dolárov tak na Nvidiu nepriamo pripadalo približne 2 100 dolárov namiesto 1 550 dolárov.
Za rozdielom sú pravidlá rozloženia investícií, ktoré americké fondy plnia, aby si zachovali výhodný daňový režim. Pri štvrťročných kontrolách nesmie jedna akcia tvoriť viac ako 25 percent fondu. Pozície s individuálnym podielom nad päť percent zároveň nemôžu spolu prekročiť polovicu portfólia.
V odvetví, ktorému dominuje niekoľko veľkých spoločností, preto tradičné fondy znižujú ich zastúpenie a viac peňazí prideľujú menším firmám.
Nové produkty dosahujú vyššie zastúpenie gigantov kombináciou jednotlivých akcií a podielov v iných ETF. Na tie sa pri uvedených testoch vzťahuje odlišné zaobchádzanie. State Street tak vo fonde XLKM spája svoj existujúci technologický fond s priamymi investíciami do najväčších spoločností. Podobný princíp využíva aj konkurenčný VanEck pri fondoch TruSector.
Pre investora to znamená silnejšiu stávku na najväčšie technologické mená. Vyššia koncentrácia však môže zosilniť nielen prínos ich rastu, ale aj následky poklesu. Pridanie ďalšieho ETF preto automaticky neznamená lepšie rozloženie rizika. Ak obsahuje rovnaké firmy ako zvyšok portfólia, závislosť výsledku od niekoľkých spoločností sa ešte zvýši.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
