Slovenský bankový sektor zostáva likvidný a odolný, no analytici upozorňujú na nástup viacerých výziev – rýchlejšie výbery vkladov v ére okamžitých platieb, postupné zdražovanie zdrojov a konkurenciu nových foriem peňazí a úspor. Vyplýva to z analytického komentára odboru finančnej stability Národnej banky Slovenska (NBS), ktorý hodnotí stav likvidity a riziká pre najbližšie roky.
V porovnaní s mediánom Európskej únie slovenské banky mierne zaostávajú pri regulátorom sledovaných ukazovateľoch likvidity, čo súvisí s dlhodobo vyšším pomerom úverov k vkladom a vydaným dlhopisom. Pozitívom je podľa NBS stabilná báza vkladov domácností a priestor na ďalšie emisie krytých dlhopisov. Čistý odlev, ktorý banky musia vedieť pokryť, sa pohybuje na úrovni 12 percent, kým medián Únie je 13 percent; podiel likvidných aktív na bilancii dosahuje 19 percent oproti 24 percentám v Únii.
Na pokles likviditných rezerv vplýval hypotekárny boom rokov 2016 až 2022 a následná vysoká inflácia, ktorá pribrzdila nové úspory domácností. V rokoch 2023 a 2024 však vklady opäť rástli spolu s mzdami a tempo úverovania sa spomalilo, čo sektor stabilizovalo. Banky zároveň vo väčšej miere využili kryté dlhopisy ako dlhodobý zdroj financovania.
Stresové prepočty NBS ukazujú, že banky v súhrne vedia kryť približne 58 až 63 percent odlevu vkladov, a to po započítaní prebytočných likvidných aktív a možnosti rýchlo založiť novovydané kryté dlhopisy v operáciách s centrálnou bankou. V prípade pripraveného programu dokážu takéto emisie zrealizovať v horizonte približne päť až desať dní.
Do konca roku 2026 čaká banky splatnosť viac než tretiny dnes vydaných dlhopisov, pričom ich refinancovanie bude prebiehať pri vyšších úrokových sadzbách. Miera úspor domácností od konca roku 2023 klesala, no podľa odhadu centrálnej banky by sa v rokoch 2025 až 2027 mala stabilizovať. Súbežne s očakávaným oživením úverového dopytu pri klesajúcich sadzbách to zvýši tlak na nové zdroje. Výzvou môže byť aj presun časti platieb a úspor k stablecoinom, digitálnemu euru či k retailovým štátnym dlhopisom.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
