Do problémov sa dostala ďalšia poisťovňa. Spoločnosti Youplus klesol ukazovateľ solventnosti, preto sa jej vedenie rozhodlo zastaviť predaj nových produktov. Portál Finsider sa pozrel na to, ako sú na tom ostatné poisťovne na slovenskom trhu a či aj pri nich hrozí podobný scenár.
Aj keď sa s pojmom ukazovateľ solventnosti veľa ľudí ešte nestretlo, ide o veľmi dôležitý ukazovateľ, ktorý hovorí o tom, ako je poisťovňa pripravená na prípadné problémy. Poisťovňa pri uzatvorení poistnej zmluvy sľubuje, že v prípade vopred dohodnutých situácií vyplatí klientom peniaze. Solventnosť poisťovne vyjadruje, či má poisťovňa dosť peňazí na to, aby ich aj v prípade nepriaznivých podmienok dokázala vyplatiť.
Na základe všetkých rizík, ktorým poisťovňa čelí, sa určí aký minimálny kapitál musí poisťovňa mať. Počíta sa pritom aj s málo pravdepodobnými rizikami – takými, ktoré štatisticky môžu nastať raz za 200 rokov. Tento potrebný kapitál sa nazýva aj kapitálová požiadavka na solventnosť. Toto číslo sa následne porovná s disponibilnými vlastnými zdrojmi – nejde len o peniaze na účtoch, ale aj o majetok poisťovne, ktorý možno použiť na krytie nečakaných udalostí. Poisťovne sem počítajú aj budúce príjmy z poistného. Vlastný kapitál tak predstavuje finančný vankúš.
Vlastný kapitál poisťovne musí byť minimálne na úrovni kapitálovej požiadavky na solventnosť. Ak by bol vlastný kapitál presne na úrovni kapitálovej požiadavky na solventnosť, znamenalo by to, že ukazovateľ solventnosti je na úrovni 100 percent. Poisťovne sa však snažia tento ukazovateľ držať na vyššej úrovni, pretože medziročne môže aj celkom výrazne klesať. Ak by sa dostal pod 100 percent, musel by zasiahnuť regulátor a nariadiť poisťovni ozdravné opatrenia.
Čo v praxi znamená, že je poisťovňa solventná?
Kapitálová požiadavka na solventnosť musí byť v takej výške, aby pokryla straty, ktoré by poisťovni vznikli pri udalosti, ktorá nastane raz za 200 rokov. Poisťovňa musí mať napríklad dosť peňazí na to, aby prežila a naďalej si plnila záväzky, aj keby v priebehu jedného roka nastal napríklad jeden z nasledujúcich extrémnych, aj keď nepravdepodobných scenárov:
- Extrémny pokles akciových trhov (napríklad o 40-50 %).
- Výrazný nárast úrokových sadzieb, ktorý znehodnotí jej dlhopisové investície.
- Veľká prírodná katastrofa (ako rozsiahle povodne alebo víchrica), ktorá spôsobí obrovské množstvo poistných udalostí naraz.
- Nečakané predĺženie priemernej dĺžky života, čo by znamenalo, že poisťovňa musí vyplácať dôchodky z životného poistenia oveľa dlhšie, než pôvodne plánovala.
V prípade poisťovne Youplus ukazovateľ solventnosti neklesol pod 100 percent. To znamená, že poisťovňa má stále dosť kapitálu na to, aby dokázala klientom zaplatiť škody aj v prípade veľkých poistných udalostí. Keďže poisťovni sa však nedarilo získať nový kapitál, ukazovateľ solventnosti pomaly klesal a bol už len tesne nad hranicou sto percent, pri ktorej by zasiahol regulátor.
Vďaka tomu, že Youplus nebude predávať nové produkty, až kým sa mu nepodarí získať nový kapitál, by poisťovni mal postupne narásť ukazovateľ solventnosti. Ak poisťovňa uzatvára nové zmluvy, zvyšuje sa aj jej riziko, preto musí navyšovať kapitál. Akonáhle prestane predávať, jej balík zmlúv sa stane známym a konečným. Riziko sa stáva oveľa predvídateľnejším. Poisťovňa vie presne, koľko zmlúv spravuje, a tento počet sa bude už len znižovať, keďže zmluvy postupne končia alebo sú poistné udalosti vyplatené.
Poisťovňa Youplus sa tak poistila, že bude mať dostatočný kapitál na to, aby dokázala chrániť svojich súčasných klientov. Keďže jej ukazovateľ solventnosti je na úrovni 113 percent, poisťovňa má dostatočný kapitál na to, aby zvládla aj málo pravdepodobné poistné udalosti.
Aké sú na tom ostatné poisťovne?
Ukazovateľ solventnosti musia všetky poisťovne pravidelne zverejňovať. Každý rok musí každá spoločnosť zverejniť Správu o solventnosti a finančnom stave, v ktorej sú všetky údaje uvedené.
Žiadna z väčších poisťovní, ktoré na Slovensku pôsobia či už na základe slovenskej alebo zahraničnej licencie, sa ani neblíži k hranici sto percent. Všetky poisťovne majú zároveň ukazovateľ solventnosti výrazne vyšší ako poisťovňa Youplus.
Podľa Národnej banky Slovenska priemerný ukazovateľ solventnosti dosiahol v roku 2024 úroveň 194 percent. Centrálna banka aj vymodelovala dve možnosti vývoja do budúcnosti. V prípade základného scenára bude ukazovateľ solventnosti v nasledujúcich troch rokoch rásť a v roku 2027 dosiahne 234 percent. Pri stresovom scenári v roku 2025 klesne na 170 percent, no potom bude znovu rásť – v roku 2026 dosiahne 190 % a v roku 2027 poskočí na 209 %. To znamená, že poisťovne sú na tom dobre a ich klienti sa nemusia obávať.
Z jednotlivých správ o solventnosti vyplýva, že ukazovateľ solventnosti ťahajú nahor predovšetkým veľké poisťovne. Kooperativa má ukazovateľ solventnosti na úrovni 205 %, Allianz 189 % a Generali 210 %.
Ukazovateľ solventnosti v jednotlivých poisťovniach
| Poisťovňa | 2023 | 2024 |
|---|---|---|
| Allianz SP | 182 % | 189 % |
| Kooperativa | 234 % | 205 % |
| Komunálna poisťovňa | 181 % | 172 % |
| Uniqa | 215 % | 203 % |
| Generali | 240 % | 210 % |
| Union | 146 % | 136 % |
| ČSOB Poisťovňa | 201 % | 203 % |
| Partners poisťovňa | 118 % | 156 % |
| Wustenrot | 173 % | 149 % |
| Pillow | 127 % | 123 % |
| Colonnade | 166 % | 171 % |
| Premium poisťovňa | 156 % | 137 % |
Z porovnania miery solventnosti vyplýva, že medziročne nastali v niektorých poisťovniach výrazné zmeny. Preto je pre poisťovne dôležié udržiavať ukazovateľ solventnosti čo najďalej nad sto percentami, aby sa náhle nedostali pod túto kritickú hranicu.
Najväčší pokles miery solventnosti si pripísala Generali poisťovňa. Tá na Slovensku pôsobí ako pobočka českej Generali, preto aj ukazovateľ solventnosti má spoločný pre oba trhy. Kým na konci roku 2023 mala Generali ukazovateľ solventnosti 240 %, na konci roku 2024 to bolo 210 %, čo je napriek poklesu najvyššia úroveň na trhu.
Generali v správe o solventnosti vysvetľuje, že jej solventnosť klesla pre výplatu mimoriadnej dividendy. Ak poisťovňa vyplatí zisk akcionárom, zníži sa jej vlastný kapitál.
Naopak Partners poisťovňa dokázala výraznejšie navýšiť ukazovateľ solventnosti zo 118 na 156 percent. Poisťovňa tento nárast odôvodnila rastom vlastných zdrojov. Jej ukazovateľ solventnosti vďaka tomu, hoci sa z dôvodu novej produkcie zvýšila kapitálová požiadavka na solventnosť.
Union poisťovni a Wüstenrot poisťovni klesol ukazovateľ solventnosti najmä pre stratu, ktorú vykázali v roku 2024. Poisťovňa Wüstenrot mala vlani stratu 3,14 milióna eur a Union poisťovňa skončila v strate 1,7 milióna eur.
V poisťovni Premium zase podľa správy o solventnosti klesol ukazovateľ solventnosti hlavne preto, že rok 2024 priniesol veľké povodne a búrku, čo znamená vyššie škody. K tomu sa pridal aj silný rast objemu nového biznisu, čo sa prejavilo na vyšších kapitálových nárokoch. Na druhej strane vlastné zdroje sa takmer nepohli kvôli slabšiemu zisku poisťovne.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému:
