Oplatí sa investovať do zlata alebo nie? Kým niektorí naň nedajú dopustiť, veľká skupina investorov či sprostredkovateľov ho odmieta. Podľa predsedu predstavenstva spoločnosti Epo Invest Martina Zoláka tak často robia preto, lebo veria mýtom, ktoré sú s investovaním do zlata spojené.
V časoch ekonomickej neistoty, pretrvávajúcej inflácie a geopolitických turbulencií sa investori prirodzene obzerajú po bezpečných prístavoch. Fyzické zlato historicky plní práve funkciu ochrany majetku, no v modernom finančnom svete čelí mnohým zbytočným predsudkom. Mnohí finanční sprostredkovatelia sa orientujú výhradne na dynamickejšie aktíva a drahým kovom sa zámerne vyhýbajú, čím svojich klientov často ochudobňujú o dôležitý nástroj na diverzifikáciu portfólia.
M. Zolák, odborník na zlato, vo svojom článku pre FInsider rozoberá najčastejšie omyly, s ktorými sa v praxi stretáva. Zároveň vysvetľuje, prečo by tento tradičný kov nemal chýbať v hľadáčiku konzervatívneho slovenského investora a akým spôsobom k nemu pristupovať, aby dlhodobo prinášal nielen bezpečnosť, ale aj reálne a zaujímavé zhodnotenie.
Mýty a fakty o investovaní do zlata
Zlato ako investícia dosahuje v posledných rokoch impozantný výkon. Aj napriek tomu však stále veľa finančných sprostredkovateľov túto možnosť svojim klientom vôbec neponúka. Prečo je to tak, zisťujem pri každej možnej príležitosti na školeniach, konferenciách alebo aj neformálnych stretnutiach s obchodnými partnermi.
S prekvapením počúvam stále rovnaké argumenty, prečo má byť investovanie vo forme fyzického zlata v portfóliu klienta len okrajovou záležitosťou. Žiaľ, zvyčajne sa táto argumentácia nezakladá na reálnych faktoch, ale na mýtoch a predsudkoch, ktoré vznikli hlboko v minulom storočí.
Mýtus 1: Zlato nemá výnosy
Veľmi často používaná fráza, ktorá má zaradiť zlato do kategórie podradnej investície. Ak sa pozrieme na definície výnosov vo finančnom sektore, vždy zahŕňajú okrem iného aj rozdiel medzi cenou nákupu a cenou predaja daného aktíva. V prípade, že ste nakúpili 100-gramovú tehličku v roku 2016 za 3 600 eur a v januári 2026 predali za 13 000 eur, zarobili ste 9 400 eur. Som si istý, že vám ani nenapadne pýtať sa, či máte výnos alebo nie.
Mýtus 2: Zlato len udržiava hodnotu majetku a pokrýva infláciu
Pri analýze vývoja ceny zlata LBMA za posledných 20 rokov vyjadrenej v eurách zistíte, že priemerný rast dosahuje 12,5 % ročne. To je niekoľkonásobok medziročnej inflácie. Zároveň toto zhodnotenie prekonáva väčšinu akciových titulov.
Mýtus 3: Pri fyzickom zlate sú vysoké náklady na skladovanie
Zlato je extrémne koncentrované bohatstvo. Hodnota 100-gramovej tehličky menšej než kreditná karta sa pohybuje okolo 13 000 eur. Bezpečné uskladnenie nie je technicky ani ekonomicky náročné. Veľké zlaté tehly, ktoré môžeme vidieť vo filmoch alebo na fotografiách z bankových trezorov, majú hmotnosť 12,4 kg a presahujú hodnotu 1,5 milióna eur. Vlastník takého zliatku bude musieť počítať s adekvátnymi nákladmi na bezpečné uskladnenie.
Mýtus 4: Pri fyzickom zlate je problém s likviditou
Je pravda, že ak máte doma reálny kov, nepredáte ho jedným klikom. To je v podstate dobre, pretože zlato slúži ako dlhodobá investícia aj ako rezerva. Jeho predaj by mal byť plánovaný. Pokiaľ sa rozhodnete pre predaj a vyčleníte si na realizáciu pár hodín času, nebudete mať problém. Obchodníci aj mincovne drahé kovy bežne vykupujú. Zliatok alebo mincu od renomovaného producenta premeníte na hotovosť za slušnú výkupnú cenu kdekoľvek na svete.
Mýtus 5: Cena je dnes vysoká
Túto vetu počúvam už od roku 2021 v podstate každý mesiac. Keď sa pozrieme bližšie na graf ceny zlata v 21. storočí, tak zistíme, že krivka akceleruje pri každej finančnej kríze alebo geopolitickej nestabilite. Následne dochádza ku korekciám, ale nie tak masívnym, aby sa cena vrátila na pôvodnú úroveň. Z tohto uhla pohľadu by som sa odvážil povedať, že cena je na úplnom maxime len v prípade istoty, že nás nečaká už žiadna kríza ani geopolitická turbulencia. Súčasné dianie vo svete zatiaľ ukazuje úplne odlišnú realitu.
Mýtus 6: Investovanie do zlata v podobe sporenia je pre sporiteľa príliš drahé
Toto tvrdenie je nepravdivé, no len v prípade, že si správne zvolíte výhodný produkt. Rôzne programy sporenia vo forme zlata dnes ponúka veľa spoločností, ktoré nie sú regulované Národnou bankou. Pri výbere poskytovateľa preto odporúčame čítať starostlivo všeobecné obchodné podmienky. Skryté poplatky za skladovanie alebo zhodnotenie, ktoré sú odrátavané z klientových zásob zlata, vás môžu v dlhodobom horizonte pripraviť o tisícky eur. Aj pre experta je náročné vytvoriť matematický príklad kumulácie poplatkov na 15 alebo 20 rokov. Žiaľ, práve tie najväčšie a najznámejšie firmy používajú tento model.
Sporiace programy s jasne nastavenou cenou dostupnou na webe poskytovateľa bez dodatočných poplatkov sú naopak serióznym riešením. Náklady môžu byť pri takomto produkte na rovnakej úrovni ako pri klasickom investovaní napríklad do podielových fondov. Pokiaľ k tejto konštrukcii pripočítame aj vynikajúci dlhodobý výkon žltého kovu spojený s vysokou mierou bezpečnosti, disponujeme unikátnou ponukou vhodnou pre typicky konzervatívneho slovenského klienta.
Viac ako 50 miliárd eur leží na bežných a sporiacich účtoch Slovákov. Podľa Eurostatu tvoria vklady a hotovosť až 45 % finančných aktív slovenských domácností. Slovensko sa radí medzi najkonzervatívnejšie krajiny v regióne. Zlato je vysoko konzervatívna investícia s vysokým dlhodobým zhodnotením, a preto je vysoká šanca, že sa stretne u klienta s pozitívnou reakciou. To sa môže stať len za predpokladu, že mu taká možnosť bude ponúknutá.
Prečítajte si ďalšie články na túto tému: